Максим Медведев (gryzly1973) wrote,
Максим Медведев
gryzly1973

  • Mood:
  • Music:

И вот нефть...

Если верить https://www.iea.org/oilmarketreport/omrpublic/
со 2го квартала пришла к состоянию устойчивого дефицита, примерно 700 тыс б\с

Впрочем были неудачи с поставками - Ливия, особенно Нигерия показали себя "слабо".
Уже в мае фиксировался рост поставок из стран ОПЕК почти на 300 тыс б\с именно за счет этих стран.

Сланцевики бурят как бешеные, 712 буровых в работе.

Я полагаю начало спада бурения уже на этой недели. Ибо как раз месяц тому назад цены падали ниже 50 дол, пока отрабатывается бурение при 55 дол. Для удобства учитываем цену Брента хотя понятно что там WTI.

В целом динамика роста сланцевой добычи совпадала с моими прогнозами. Что с одной стороны радует.

С другой слухи о падении эффективности бурения не дают оснований интерполировать ту же динамику дальше.

Общая добыча в США 9,3 млн б\с, растет примерно со скоростью 80 тыс б\с за месяц.

Если допустить сохранения этой же динамики на следующие 5 месяцев - пока не "отработают" нынешние буровые, точнее пока скважины не выйдут от бурения на максимальные показатели - это как раз примерно 5 месяцев - можно ожидать рост на 400 тыс б\с, что побьет рекорд 2015го года.

В 15м году рекорд добычи поставлен в июле 9,6 млн б\с, при предшествующем локальном пике 680. буровых. Впрочем тогда еще могли отрабатываться с высоким дебетом скважины пробуренные в 14м году. Сильное падение дебета как раз могло прийти на конец 15го.

Понятно что все допущения довольно грубые, не учитывают не сланцевую добычу, впрочем ее объем меняется не сильно.

Итак, ожидаем рост в США на 400-500 тыс б\с, рост в Канаде и возможно Бразилии. Где то будет и спад. Пока поверим в обобщенный прогноз ОПЕК в рост "вне ОПЕК вне США" на 200 тыс б\с.

Потенциал роста в Ливии ограничен - единого правительства до сих пор нет. Наиболее вероятным сценарием будет удержание на нынешнем уровне - ок 900 тыс б\с, впрочем это на 200 тыс выше 1го квартала.

В Нигерии есть потенциал для роста поставок. Тоже примерно 200 тыс б\с.

Итак умеренно оптимистический прогноз нам даст рост поставок до конца года на 1 млн б\с. Если ОПЕК будет соблюдать соглашение.

Рост св 1 млн - это пожалуй "сверхоптимизм" - хотя "все возможно".

Если интерполировать сезонное изменение спроса по данным прошлого года (у МЭА похожие цифры в оценках) - рост на 1.1 млн в 3м квартале, на 0.4 млн в 4м.

Как видите, перекрывает рост предложения. Тем более рост предложения будет происходить медленнее.

Есть определенные угрозы предложению нефти. Возможная окончательная дестабилизация Венесуэлы - выведет с рынка примерно 1 млн б\с. Блокада Катара - примерно тот же эффект. Ураганы в США - синоптики говорят об угрозе.

В общем рынки с 3го квартала приходят к дефициту 1 млн б\с и даже возможному кратковременному росту дефицита.

Получается падение цены ниже 50 дол\б - просто сильная коррекция перед входом в новый растущий тренд.

Который должен захлебнутся на 62 долларах. Почему на этой цифре ? Потому что мне так приснилось!
Tags: заговоры, мир, нефть, прогноз
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 7 comments